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admin 2022-06-24 阅读:5 评论:0
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  大部分投资者是普通投资者

  在今年五月初,2022年巴菲特股东大会盛大召开,很多媒体和投资者热热闹闹的全程观看,甚至有人将巴菲特每年的股东大会称作投资界的春晚。

  其实对于A股大部分的投资者,往往不是专业投资者。巴菲特也曾经说过:真正做价值投资的人360足球直播_足球转播,不超过5%。所以整个市场也存在着所谓的“七亏两平一赚”定律。

  毕竟无论是以价值投资为主的巴菲特还是以趋势投资为主的李佛摩尔都在不断强调一件事:“投资第一件事就是看护好本金,不要亏损。”

  此前《慢投资》曾经表示,在A股市场,规模是一些基金经理业绩的杀手。对于普通投资者来说,那些规模超一定金额的基金经理尽量小心;而规模在适当金额区间的基金经理,无论是调仓还是择股,都会容易很多。

  宝藏基金经理

  当然,话分两头,A股的一些基金经理管理的基金规模不是很大,却能够紧跟市场,力争在严控风险的前提下为投资者赚取利润,堪称是A股市场的“宝藏基金经理”,华商基金权益投资部副总经理李双全就是其中之一。

  截至2022年3月31日,他管理的华商改革创新股票基金360足球直播_足球转播,从2018年3月2日基金成立以来,回报高达99.49%,华商双驱优选灵活配置混合从2015年7月8日成立以来,回报高达89.93%。

  近一年(2021.04.01-2022.03.31),市场震荡,上证指数下挫5.51%,李双全的华商改革创新股票基金,依然能保持14.49%的正收益,同期的业绩比较基准仅为-9.23%,拥有超过20个点的超额收益,足以看出李双全的投资功力。

  如果仅一只基金表现亮眼,可能是运气原因,但他管理的华商双驱优选灵活配置混合近一年收益15.90%,同期业绩比较基准仅为-9.29%,在同期同类基金中四分位排序前1/4(59/435),再一次体现了李双全在震荡行情中的投研能力。(数据详情详见基金业绩表现部分,数据截至2022.03.31。排名评价由银河证券2022.04.01发布,详见文末数据说明)

  火车跑得快,全靠车头带。华商基金这几年专注主动管理投资,并取得了肉眼可见的飞跃。银河证券公开数据显示,华商基金股票投资主动管理能力(算术平均)近一年(2021.04.01-2022.03.31)、近三年(2019.04.01-2022.03.31)行业排名分列7/135、7/113。(排名评价有银河证券2022.04.01发布,详见文末数据说明)

李双全管理的两类代表作均大幅跑赢业绩比较基准李双全管理的两类代表作均大幅跑赢业绩比较基准

  注:产品类型为一级分类。华商双驱优选灵活配置混合、华商改革创新股票任职回报及同期业绩比较基准增长率均来源于基金定期报告。最新基金份额净值详见华商基金官网。基金经理历任基金信息详情与所管基金业绩详情请见文末数据说明。

代表作产品业绩详情代表作产品业绩详情

  注:以上基金的业绩表现数据来自华商基金,经托管行复核,同期业绩比较基准及上证指数表现来自万得信息;基金经理历任基金信息详情与所管基金业绩详情请见文末数据说明。最新基金份额净值详见华商基金官网。

  攻守平衡

  这样出色的业绩背后是李双全知行合一的投资理念。作为北大硕士,李双全曾就职于SK能源公司从事研究工作,并于2010年加入华商基金,先后任行业研究员和基金经理,是目前少有的拥有实业和投资双重从业经验的基金经理。

  丰富的行业知识与实业经验也让他能够对相关上市公司的模式变革、技术创新深入了解;而长期一线的投研经验则让他能够全面地发掘上市公司的投资价值与制定对上市公司的投资策略。

  李双全的投资风格被定义为追求绝对收益的均衡配置高手。在投资中他遵循巴菲特的价值投资理念,注重均衡配置与回撤管理,追求绝对收益,通过自上而下的判断,决定股票仓位,力争有效控制大幅回撤风险。

  在选股上,他专注通过深入研究,自下而上精选个股,努力获取阿尔法收益;通过相对均衡的配置,力争持有优质或者潜在的行业龙头,以时间换空间获得中长期绝对收益。

  (以上持仓情况仅为2022年1季度末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细,不代表本材料发布日的持仓结构,也不作为对个股的推荐)

  从华商改革创新股票基金的前十大重仓股看,这只基金持仓在进攻端和防守端均颇有特色。在防守端,持仓中有几只地产龙头。

  李双全在2021年年报中也表示较看好房地产未来的前景:“当前主要矛盾仍然是稳增长,受政策压制较大的行业包括房地产赢得了一个政策较为温和的时间窗口。”

  在进攻端,除了代表牛市旗手券商外360足球直播_足球转播,都是新能源汽车产业链的公司。

  对于未来的投资方向,李双全给出了自己的看法,他认为随着我国经济增长逐步企稳回升,市场的关注点可能重新回到光伏、电动车科技等未来成长空间广阔的新兴行业。

  数据说明:文中基金经理看好的领域仅代表基金经理在目前时点重点关注的内容,可能随市场情况调整,不代表基金的必然投向,具体投资标的和投资策略详见基金法律文件。

  主动管理能力排名数据来自银河证券,发布时间2022.4.1,近一年即2021.4.1-2022.3.31;近三年即2019.4.1-2022.3.31。基金管理人股票投资主动管理能力评价指管理人旗下股票基金算术平均股票投资主动管理收益率,参评基金管理人要求为旗下至少管理一只股票方向基金的基金管理人;股票基金参评基金的广义口径主要是指新股基(下限80%)、老股基(下限60%)、业绩基准大于等于60%的混合基金。基金超额收益指区间基金净值增长率减除该基金业绩比较标准的同区间的收益率后的结果。绝对收益是指证券或投资组合在一定时间区间内所获得的回报。

  华商双驱优选灵活配置混合近1年(2021.4.1-2022.3.31)份额净值增长率及同期业绩比较基准增长率来自基金定期报告,排名数据来自银河证券,发布时间为2022.4.1。华商双驱优选灵活配置混合属于分类“混合基金-灵活配置型基金-灵活配置型基金(基准股票比例60%-100%)(A类)”。

  截至2022.3.31,李双全具有12.1年证券从业经历(5.0年证券研究经历,7.1年证券投资经历)。李双全历任基金:华商景气优选混合2020.12.16至今,华商龙头优势混合2020.5.22至今,华商改革创新股票2018.3.2至今,华商双驱优选灵活配置混合2015.7.8至今,华商未来主题混合2019.8.23至今,华商领先企业混合2015.4.8-2021.1.19,华商远见价值混合A 2022.5.19至今。

  华商双驱优选灵活配置混合、华商改革创新股票近1年(2021.4.1-2022.3.31)份额净值增长率来自基金定期报告。以下基金各年度份额净值增长率、华商双驱优选灵活配置混合、华商改革创新股票任职回报均来源于基金定期报告(份额净值增长率即收益率);同期业绩比较基准均来源万得信息。最新基金份额净值详见华商基金官网。

  华商改革创新股票成立于2018.3.2,于2020.12.28修改投资范围,增加存托凭证为投资标的,详阅法律文件。业绩比较基准为:收益率×80%+上证收益率×20%。2018-2021年份额净值增长率分别为-15.24%、57.26%、46.52%、16.06%,同期业绩比较基准增长率分别为-21.39%、27.64%、21.53%、0.45%。业绩刊载期间基金经理变更情况:李双全2018.3.2至今。李双全任职回报率及同期业绩比较基准增长率为(2018.3.2-2022.3.31):99.49%、8.45%。

  华商未来主题混合成立于2014.10.14,于2020.12.28修改投资范围,增加存托凭证为投资标的,详阅法律文件。业绩比较基准为:收益率×75%+上证国债指数收益率×25%。2017-2021年份额净值增长率分别为-25.09%、-37.36%、40.35%、22.15%、15.99%,同期业绩比较基准增长率分别16.22%、-18.21%、27.79%、21.45%、-2.62%。业绩刊载期间基金经理变更情况:梁永强2014.10.14-2018.7.11、梁皓2017.7.26-2018.8.10、翟金林2018.2.23-2019.8.29、李双全2019.8.23至今。李双全任职回报率及同期业绩比较基准增长率为(2019.8.23-2021.12.31):57.49%、25.78%。

  华商双驱优选灵活配置混合成立于2015.7.8,于2020.12.28修改投资范围,增加存托凭证为投资标的,详阅法律文件。业绩比较基准为:沪深300指数收益率×65%+上证国债指数收益率×35%。2017-2021年份额净值增长率分别为0.44%、-23.82%、52.07%、28.08%、14.87%;同期业绩比较基准增长率分别14.06%、-15.25%、24.54%、19.11%、-1.63%。业绩刊载期间基金经理变更情况:李双全2015.7.8至今。李双全任职回报率及同期业绩比较基准增长率为(2015.7.8-2022.3.31):89.95%、18.91%。

  华商景气优选混合立于2020.12.16, 于2021.7.14修改投资范围,增加存托凭证为投资标的,详阅法律文件。业绩比较基准为:沪深 300 指数收益率×80%+中债总全价(总值)指数收益率×20%; 2021年份额净值增长率为22.22%;同期业绩比较基准增长率为-3.49%。业绩登载期间基金经理变更情况:李双全(2020.12.16至今)。李双全任职回报率及同期业绩比较基准增长率为(2020.12.16-2022.3.31):13.87%、-11.06%。

  华商龙头优势混合成立于2020.5.22,于2020.12.28修改投资范围,增加存托凭证为投资标的,详阅法律文件。业绩比较基准为:收益率×60%+中债总全价指数收益率×30%+中证港股通综合指数收益率×10%。2020-2021年份额净值增长率分别为11.11%、5.43%,同期业绩比较基准增长率分别为15.06%、-6.90%。业绩刊载期间基金经理变更情况:李双全2020.5.22至今。李双全任职回报率及同期业绩比较基准增长率为(2020.5.22-2022.3.31):-2.49%、-3.79%。

  华商领先企业混合成立于2007.5.15,于2020.12.28修改投资范围,增加存托凭证为投资标的,详阅法律文件。业绩比较基准为:沪深300指数收益率×70%+上证国债指数收益率×30%。2017-2021年各年度份额净值增长率分别为-6.08%、-27.24%、31.10%、16.61%、6.06%;同期业绩比较基准增长率分别为15.14%、-16.74%、26.16%、20.29%、-2.12%。业绩登载期间基金经理变更情况:彭欣杨(2016.4.12-2019.8.23)、李双全(2015.4.8-2021.1.19)、吴昊(2021.1.20至今)。李双全任职回报率及同期业绩比较基准增长率为(2015.4.8-2021.1.19):-15.03%、31.37%。

  华商远见价值混合A、C成立于2021.6.16,增加存托凭证为投资标的,详阅法律文件。业绩比较基准为:沪深300指数收益率×70%+中债总全价(总值)指数收益率×30%。业绩登载期间基金经理变更情况:梁皓(2021.6.16至今)、李双全(2022.5.19至今)。截至目前,李双全任职该基金未满半年,在此不附业绩数据信息。

  风险提示:本基金管理人承诺以诚实信用、恪尽职守、谨慎勤勉的态度管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现,也不构成新发基金业绩表现的保证。基金管理人管理的其它基金业绩并不构成基金业绩表现的保证。请认真阅读基金合同、招募说明书、基金产品资料概要等基金法律文件。以上内容不代表投资建议,市场有风险,基金投资需谨慎。敬请投资者选择符合风险承受能力、投资目标的产品。

责任编辑:常靖蕾

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